如果你還在懷疑A股牛市都是閉門自嗨，那么昨晚美聯(lián)儲主席的鷹轉鴿發(fā)言，應該能打破這層顧慮，美元的全球寬松預期正在強化，跟A股內部的寬松事實即將形成合力，毫無疑問A股上行的趨勢還會強化。 繼上周我寫的《這波牛市干這七個方向就足夠了》后，今天我們繼續(xù)牛市話題，主要討論三個問題： 1.產業(yè)浪潮必有牛市 2.目前有哪些產業(yè)浪潮的主線和對應ETF 3.當前投資者最大的風險是自己 產業(yè)浪潮必有牛市 遠的不說了，我們回顧最近10年的行情吧。 2014-2015年牛市：移動互聯(lián)網全面爆發(fā)+新能源汽車獲新定位 移動互聯(lián)網產業(yè)浪潮，始于2013年智能手機滲透率突破70%，并在2014-2015年期間硬件供應端和軟件應用端均迎來爆發(fā)。 2014年1月到2015年6月，蘋果概念指數最高上漲166.95%。 與此同時，2015年3月的《政府工作報告》中，首次提出“中國制造2025”的計劃；同年5月，國務院印發(fā)《中國制造2025》，“節(jié)能與新能源汽車”是重點發(fā)展領域之一，明確了“繼續(xù)支持電動汽車、燃料電池汽車發(fā)展，掌握汽車低碳化、信息化、智能化核心技術?！? 鋰電池概念板塊指數，從2015年初至6月15日的最大漲幅達到122%。即便遭遇后續(xù)的巨大調整，但在四季度那波主升浪里依然錄得不小的漲幅。 其中，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)等鋰電材料公司，還走出了數倍牛股的走勢，成為少數突破6月份股價高點的公司。 2019-2021牛市：芯片自主可控+碳中和大發(fā)展 這里給大家看個圖，每年成交額排名前十的二級行業(yè)如下所示。 有一個很明顯的分水嶺——2018年中美出現(xiàn)貿易爭端。 2015年-2018年，每年成交額排在前面的行業(yè)還有銀行、房地產，但是從2019年開始，成交前十的行業(yè)里，科技類的行業(yè)越來越多。 那年中美出現(xiàn)貿易爭端，科技自主可控得到政策端和市場端重視，也就有了國產半導體產業(yè)和新能源產業(yè)在2019-2021年的全面爆發(fā)。 在這個階段里，芯片板塊指數最大漲幅接近200%。 2020年，中國宣布“雙碳”目標（2030年前碳達峰、2060年前碳中和）。 碳中和相關產業(yè)迎來重大利好，小二當時也及時更新了相關產業(yè)鏈公司，下圖所示的這些白名單公司里，走出了很多翻倍股。現(xiàn)在一晃都快五年了（感慨啊……） 說到這里，小二還要說一個事——2019年5G商用化啟動。正是基于此，我國在2023年新的產業(yè)浪潮中沒有失去先機，那就是AI技術革命。 2023年至今：從AI全球化到AI國產化 2023年ChatGPT的故事，已經爛熟于投資者心中，這里不再贅述。 從2023年至今的AI產業(yè)浪潮，我們可以從三個視角來觀察： 第一個視角（2023至今，代工紅利）：供應鏈陣營角度——為海外代工和國產化。反映其走勢的通信ETF，從2023年5月至今的最大漲幅接近120%。 第二個視角（2025年2月至今，軟件替代）：隨著DeepSeek橫空出世，國產AI應用端迎來大爆發(fā)，對算力的渴求達到了新的高度。國產AI應用的爆發(fā)，搶了ChatGPT很大一部分的國內份額。最新消息，特斯拉都要跟豆包和DeepSeek合作。 在此期間，人工智能ETF的最大漲幅超過67%。 這些都是大家熟悉的劇本，市場也已經廣泛參與炒作，不需要再進行展開分析。小二要說的是第三個視角，也是預期差最大的，且正在發(fā)生的。 第三個視角（始于2025年4月9日，硬件替代） 2025年4月9日，美國商務部通知英偉達，H20出口中國需申請許可證； 2025年7月，美國政府恢復H20的出口許可； 2025年7月31日，國家互聯(lián)網信息辦公室就H20算力芯片漏洞后門安全風險約談英偉達公司。 這次事件，央視等重量級媒體都進行了廣泛報道。在小二看來，科技領域的核心部件，必須安全可靠。 所以，我們才看到了國產芯片產業(yè)鏈的再次崛起。科創(chuàng)芯片50ETF的區(qū)間最大漲幅達到54.7%。 以上就是小二匯總的最近十年產業(yè)浪潮情況，詳細表格如下所示。 現(xiàn)在還有哪些產業(yè)浪潮和對應的ETF 現(xiàn)在還有哪些產業(yè)浪潮和對應的ETF？這個問題的答案，其實我在上周的文章里已經給出。 第一，創(chuàng)新藥 這次的創(chuàng)新藥牛市，源于海外藥廠從自主研發(fā)轉向購買專利授權； 第二，機器人 馬斯克的“擎天柱”還在量產落地的過程中，國內機器人已經開起了“運動會”，政策推動和產業(yè)合力空前。 相關ETF，關注下微信公眾號“道達號”，然后再給你，這不過分吧？ 長按下方二維碼，關注道達號。在道達號對話框，回復“產業(yè)”這兩個字，即可獲取相關ETF。 現(xiàn)在投資者最大的風險就是自己 牛市來臨，投資者的焦慮就開始增多，這些焦慮大多來自未完成的訴求。 行情不好的時候，我們的焦慮就一個：虧損的投資者想回本或者盈利的投資者想跑贏大盤。 現(xiàn)在行情好了，回本、跑贏指數、跑贏巴菲特、跑贏隔壁老王、抓到翻倍股……一下子多了很多訴求。每天都想搞清楚“自己的持股明天有沒有戲”“板塊會不會輪到自己”“市場有沒有利好出來”。 以前沒有進行系統(tǒng)訓練的腦子，短期內要大量學習和分析，“CPU”燒壞概率激增。 我相信大多數人，已經被市場情緒牽著鼻子走，這種情況持續(xù)下去，總會迷失方向，加劇風險。對，沒錯，現(xiàn)在最大的風險就是投資者本身。 你現(xiàn)在一定在算股票的目標價，把預期的盈利看成自己已經得到的盈利； 你現(xiàn)在一定覺得自己本金很少，想加錢享受牛市，甚至想借錢炒股； 你現(xiàn)在一定覺得自己倉位沒買夠，賺得比鄰居少，以至于無視風險追高買入。 以上的焦慮，你能解決嗎？ （小二哥） 本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔。