每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜黃博文    

10月27日，2025金融街論壇年會在京召開，金融監(jiān)管總局局長李云澤在活動上發(fā)表致辭。

李云澤表示，金融監(jiān)管總局將堅持問題導向，進一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進機構(gòu)布局更加合理、發(fā)展質(zhì)量和韌性持續(xù)增強、國際影響力明顯提升，推動現(xiàn)代金融機構(gòu)體系建設取得新進展。引導不同類型、不同規(guī)模機構(gòu)找準定位、專注主業(yè)、錯位競爭，實現(xiàn)特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)，力促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。

他還表示，金融監(jiān)管總局將加快健全中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，引導金融機構(gòu)樹牢正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風險觀，苦練內(nèi)功、降本增效。

“這延續(xù)了金融監(jiān)管總局今年以來的監(jiān)管思路，即從‘規(guī)模競爭’轉(zhuǎn)向‘價值競爭’、從‘同質(zhì)擴張’轉(zhuǎn)向‘結(jié)構(gòu)優(yōu)化’。”北京大學應用經(jīng)濟學博士后、教授朱俊生對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

堅決糾正無序競爭行為，切實維護健康公平的金融秩序

“‘十四五’時期，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導下，我國經(jīng)濟社會發(fā)展取得新的歷史性成就，金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁出堅實步伐，防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果，更加堅定了我們開拓進取、攻堅克難的信心和決心。”李云澤在致辭中表示，“我們將深入學習領(lǐng)會總書記重要講話和四中全會精神，錨定‘十五五’時期經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，加快推進金融強國建設，為確?；緦崿F(xiàn)社會主義現(xiàn)代化取得決定性進展貢獻更多金融力量。”

李云澤從三方面闡述了金融監(jiān)管總局接下來的監(jiān)管思路，分別是：著力提升經(jīng)濟金融適配性，更好促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展；堅定不移深化改革擴大開放，不斷增強金融業(yè)發(fā)展動力和活力；更好統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，以新安全格局保障新發(fā)展格局。

在堅定不移深化改革擴大開放，不斷增強金融業(yè)發(fā)展動力和活力方面，金融監(jiān)管總局明確將堅持問題導向，進一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進機構(gòu)布局更加合理，發(fā)展質(zhì)量和韌性持續(xù)增強，國際影響力明顯提升。推動現(xiàn)代金融機構(gòu)體系建設取得新進展。引導不同類型、不同規(guī)模的機構(gòu)找準定位、專注主業(yè)、錯位競爭，實現(xiàn)特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)。

記者注意到，鼓勵金融機構(gòu)差異化競爭是監(jiān)管推動金融業(yè)務發(fā)展活力和動力的主要思路之一，也跟金融監(jiān)管總局今年以來的監(jiān)管思路一脈相承。

李云澤在致辭中表示，金融監(jiān)管總局將加快健全中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，引導金融機構(gòu)樹牢正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風險觀，苦練內(nèi)功、降本增效。堅決糾正無序競爭行為，切實維護健康公平的金融秩序。

“監(jiān)管鼓勵差異化競爭的核心動機有三點：防范系統(tǒng)性風險；提升金融體系韌性和服務效率；引導金融回歸本源、強化專業(yè)能力。”朱俊生對記者表示。

他進一步表示，過去一些金融機構(gòu)無論體量大小、資質(zhì)強弱，都在追求相似的業(yè)務模式、資產(chǎn)配置和收益結(jié)構(gòu)，導致風險高度同質(zhì)化、傳染性強。“推動差異化發(fā)展，是為了讓各類機構(gòu)在不同領(lǐng)域‘各守其位’，構(gòu)建‘防火墻式’的生態(tài)結(jié)構(gòu)。”

同時，差異化競爭有助于形成功能互補、分工合理的金融結(jié)構(gòu)，大型機構(gòu)專注穩(wěn)定和基礎設施建設，中小機構(gòu)更貼近實體經(jīng)濟和創(chuàng)新需求，從而提升整體金融供給的有效性。

朱俊生表示，一個分層有序的金融市場，應當呈現(xiàn)出“大而穩(wěn)、中而精、小而活”的格局。大型金融集團以穩(wěn)健和系統(tǒng)支撐為核心，承擔宏觀穩(wěn)定與基礎服務功能；中型機構(gòu)以專業(yè)化、區(qū)域化或領(lǐng)域化的特色見長，在養(yǎng)老、健康、綠色金融等方向形成差異優(yōu)勢；小型機構(gòu)則應成為創(chuàng)新和普惠的前沿力量，補充市場“最后一公里”的金融服務。

業(yè)內(nèi)：專業(yè)化、精細化、特色化是金融機構(gòu)突圍主要方向

2024年以來，政策層面和金融監(jiān)管總局也在積極發(fā)文推動金融機構(gòu)尋找和探索差異化路徑。

2024年9月，國務院印發(fā)的《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》要求，持續(xù)健全保險市場體系，引導各類保險機構(gòu)差異化特色化發(fā)展；2024年11月，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)金融服務監(jiān)管評價辦法》明確指出，以監(jiān)管目標為導向，通過多維度評價，在持續(xù)推動小微企業(yè)金融服務供給總量穩(wěn)定增長的同時，引導不同類型的銀行業(yè)金融機構(gòu)深入開展差異化競爭，優(yōu)化服務結(jié)構(gòu)，擴大服務覆蓋面。

至于不同金融機構(gòu)該如何差異化發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士在跟記者交流時給出了詳細建議。

銀行方面，上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛認為，大型金融機構(gòu)應充分發(fā)揮資本雄厚、風控成熟、科技領(lǐng)先的優(yōu)勢，聚焦服務國家重大戰(zhàn)略和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設。在業(yè)務布局上，應側(cè)重長周期、大規(guī)模、綜合性金融服務，支持“一帶一路”、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等重大項目，為產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新提供投貸聯(lián)動等綜合解決方案。同時，還要承擔金融基礎設施建設責任，提升跨境金融服務能力。

中型機構(gòu)應立足區(qū)域優(yōu)勢和行業(yè)積淀，走專業(yè)化、特色化道路?？缮罡胤教厣a(chǎn)業(yè)集群，成為某一細分領(lǐng)域的專家型機構(gòu)，如綠色金融、供應鏈金融、文化產(chǎn)業(yè)金融等。通過差異化的產(chǎn)品創(chuàng)新和精細化的客戶經(jīng)營，在特定市場建立競爭壁壘，避免與大型機構(gòu)正面競爭。

小型機構(gòu)應扎根基層、貼近社區(qū)，發(fā)揮決策鏈短、響應快速、人緣地緣熟悉的獨特優(yōu)勢。專注服務縣域經(jīng)濟、小微企業(yè)、個體工商戶和“三農(nóng)”領(lǐng)域，提供靈活便捷的普惠金融服務。通過“小額分散”的業(yè)務模式控制風險，以“人情味”和“接地氣”的服務贏得客戶信賴，真正解決基層金融服務“最后一公里”問題，在普惠金融領(lǐng)域形成不可替代的價值。

保險方面，朱俊生認為，“差異化競爭”并非簡單的市場劃分，而是險企基于不同資源稟賦的戰(zhàn)略選擇。只有各類機構(gòu)都在自身能力圈內(nèi)形成獨特價值，保險市場才能真正走向“多元有序、健康持續(xù)”的高質(zhì)量發(fā)展。

例如，大型保險集團應發(fā)揮資本實力、風控能力與長周期配置優(yōu)勢，在第三支柱養(yǎng)老保險、健康保險、巨災保險等方面承擔重要作用。同時，加快保險資金與資本市場、基礎設施投資的聯(lián)動，支持“長錢服務長項目”；中型保險機構(gòu)應強化專業(yè)化、細分化定位，構(gòu)建差異化競爭力。例如圍繞區(qū)域經(jīng)濟、特定行業(yè)或客戶群體形成有特色的發(fā)展路徑，在細分領(lǐng)域形成標桿；中小型及創(chuàng)新型保險機構(gòu)可聚焦數(shù)字化、平臺化、場景化創(chuàng)新，通過與互聯(lián)網(wǎng)平臺、健康管理、養(yǎng)老社區(qū)等跨界協(xié)作，構(gòu)建輕資本、高效率的服務體系，同時強化科技賦能與風險管理能力，彌補體量劣勢。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 韓陽 攝