10月13日，礦業(yè)股整體高開高走，礦業(yè)ETF（561330）收漲4.59%領(lǐng)跑市場，Wind稀土指數(shù)更是飆漲9.49%，中國稀土、北方稀土等多股漲停。 來源：Wind 短期消息面上，我國商務(wù)部加強(qiáng)對(duì)稀土資源管控，稀土供給剛性進(jìn)一步加強(qiáng)。疊加需求端傳統(tǒng)旺季臨近，供需兩端形成共振，產(chǎn)業(yè)格局持續(xù)向好。一方面，我國通過配額管理與出口管制強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)，提高了國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)在國際上的競爭力，確保資源向高端應(yīng)用傾斜；另一方面，全球綠色轉(zhuǎn)型持續(xù)推升釹、鐠等元素的需求，帶動(dòng)永磁材料等新型應(yīng)用快速擴(kuò)容。多重因素推動(dòng)下，稀土行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升，配置價(jià)值凸顯。此外，當(dāng)前背景下，稀土作為我國反制手段之一，有成為市場焦點(diǎn)的潛力。 而從長期維度上看，礦業(yè)板塊的投資邏輯同樣堅(jiān)實(shí)。以黃金為例，匯豐日前指出，金價(jià)每變動(dòng)1%，黃金生產(chǎn)商的盈利將相應(yīng)變動(dòng)約2%。年初以來黃金現(xiàn)貨已累計(jì)上漲超50%，這一輪金價(jià)的飆升為黃金礦業(yè)股票打開了極具想象力的估值空間。 有色金屬、小金屬方面，多個(gè)品種的金屬有望受益于供需關(guān)系出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。在銅礦供應(yīng)出現(xiàn)擾動(dòng)、電力方面的需求持續(xù)擴(kuò)張的背景下，未來兩年全球銅礦供應(yīng)將從“緊平衡”轉(zhuǎn)向“短缺”。而目前銅精礦加工費(fèi)用仍在低位，銅價(jià)格有望進(jìn)一步走高。再如，全球最大的鈷供應(yīng)國剛果（金）決定用“出口配額制”取代之前的禁令。根據(jù)測算，2026年的出口配額上限僅占2024年其國內(nèi)產(chǎn)量的44%。這一政策將大幅扭轉(zhuǎn)鈷市場的供應(yīng)過剩局面，甚至轉(zhuǎn)為緊缺，鈷價(jià)有潛力突破歷史高點(diǎn)。 綜合來看，礦業(yè)股在基本面、政策面的多重支撐下，未來的盈利與估值或?qū)⑦M(jìn)一步提升，遇調(diào)整推薦繼續(xù)關(guān)注 “家里有礦、年內(nèi)漲超有色”的礦業(yè)ETF（561330）。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。 無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。 基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。 板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。 文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。 以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。