2025-08-09 11:56:18
每經(jīng)記者|黃小聰 每經(jīng)編輯|趙云
8月9日,中歐基金公告稱,葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票,從8月11日起限制大額申購(gòu),單日單個(gè)基金賬戶不應(yīng)超過(guò)10萬(wàn)元。除了這只基金,邵潔管理的中歐科創(chuàng)主題同樣限大額,限制金額為100萬(wàn)元。
此外,據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),單單7月以來(lái),就有約50只主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)布限購(gòu)公告。其中有不少都是近一年漲幅比較大的賽道型基金,這類主動(dòng)權(quán)益基金限大額,在一定程度上其實(shí)也是傳遞了基金經(jīng)理或基金公司的態(tài)度。
8月9日,中歐基金公告稱,中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票基金從8月11日起限制大額申購(gòu)、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和大額定投,單日單個(gè)基金賬戶不應(yīng)超過(guò)10萬(wàn)元。
公開(kāi)信息顯示,中歐醫(yī)療創(chuàng)新成立于2019年2月,由葛蘭管理,2019年4月,該基金開(kāi)放日常申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù),2019年10月23日,基金曾在直銷渠道限制申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù),不過(guò)2020年3月9日起取消了直銷渠道的限制。
也就是說(shuō),如果不算直銷渠道過(guò)往的限制,這次相當(dāng)于是該基金自成立以來(lái)第一次進(jìn)行各個(gè)渠道的限大額,而且金額直接限制到10萬(wàn)元。
從葛蘭管理的另一只醫(yī)藥主題基金來(lái)看,記者注意到,在2021年1月,中歐醫(yī)療健康也曾宣布在代銷渠道限購(gòu)10萬(wàn)元,并延續(xù)至今。
除了中歐醫(yī)療創(chuàng)新,中歐基金今日還公告,邵潔管理的中歐科創(chuàng)主題從8月11日開(kāi)始也限大額申購(gòu),但金額上限是100萬(wàn)元。另外,邵潔管理的另一只產(chǎn)品中歐智能制造已于今年3月3日起單日單賬戶限購(gòu)10萬(wàn)元。
幾天前,馮爐丹管理的中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合也曾公告限大額申購(gòu),上限也是100萬(wàn)元。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),單單7月以來(lái),就有約50只主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)布限購(gòu)公告,比如永贏睿信混合、信澳匠心回報(bào)混合等。
在這里面,有不少產(chǎn)品都是最近一年漲幅比較不錯(cuò)的績(jī)優(yōu)產(chǎn)品。以上述幾只限購(gòu)基金為例,截至2025年8月8日,中歐醫(yī)療創(chuàng)新A近一年收益80.12%;中歐科創(chuàng)主題A近一年收益84.33%;中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A近一年收益更是高達(dá)146.87%。
從過(guò)往基金限制大額申購(gòu)的情況來(lái)看,一般存在幾種情形,一是防止套利資金涌入,這種主要存在于一些有溢價(jià)空間的基金;二是基金本身由于策略容量的限制,也需要限制規(guī)模,保持基金的有效運(yùn)作。
而主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品限制大額,往往體現(xiàn)的是基金經(jīng)理或基金公司的態(tài)度,比如過(guò)往在市場(chǎng)火熱或板塊估值過(guò)高時(shí),也曾有基金經(jīng)理出來(lái)喊話,并調(diào)整申購(gòu)額度。
值得注意的是,在今年一季度和二季度的定期報(bào)告中,邵潔也有提示市場(chǎng)短期熱炒的風(fēng)險(xiǎn)。她表示,后續(xù)仍需觀測(cè)推理落地的速度和力度,若推理應(yīng)用或者訓(xùn)練大模型的進(jìn)展不達(dá)預(yù)期,科技股或隨之波動(dòng)。
“科技投資的情緒更像是多巴胺,短期波動(dòng)大,且每一輪催化超預(yù)期的要求都會(huì)越來(lái)越高,如果沉迷于追尋催化和情緒變化,容易讓自己迷失在一個(gè)個(gè)辯證真?zhèn)蔚膯误w事件里,而忽略產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和公司價(jià)值。”邵潔表示。
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