每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

受“雅江”1.2萬(wàn)億超級(jí)工程利好催化，建材ETF（159745）今日開(kāi)盤(pán)再度大漲近3%，昨日收盤(pán)也同樣漲停，昨日凈流入超4.4億元，當(dāng)前規(guī)模超11億元位居同類(lèi)第一。

同樣受益于利好的標(biāo)的基建ETF（159619）開(kāi)盤(pán)漲近1%，昨日漲超6.5%，凈流入超1.5億元。

“雅江”超級(jí)工程落地，建材需求強(qiáng)勁

7月19日，雅魯藏布江下游（以下簡(jiǎn)稱雅下）水電工程宣布開(kāi)工，是目前全球規(guī)劃中最大的水電站項(xiàng)目。本次雅魯藏布江下游水電工程總投資約1.2萬(wàn)億元，據(jù)中信證券測(cè)算，此前三峽水電站動(dòng)態(tài)所需總投資2039億元，總裝機(jī)容量2250萬(wàn)千瓦。預(yù)計(jì)雅魯藏布江下游水電工程各環(huán)節(jié)需求量為三峽水電站的4~5倍。重大水利水電工程將催生巨大的工程、建材需求。

國(guó)資央企援藏再升級(jí)，重要會(huì)議強(qiáng)調(diào)城市更新

7月20日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在拉薩召開(kāi)推進(jìn)會(huì)，正式簽約項(xiàng)目并啟動(dòng)援藏協(xié)議。共有16家中央企業(yè)與西藏自治區(qū)簽署75個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資協(xié)議，投資額達(dá)3175.37億元。本次援藏工程中，建材需求有望大增，特別是水泥，受制于運(yùn)輸環(huán)節(jié)，就地取材可能性高，本土龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。

另外，近期中央城市工作會(huì)議召開(kāi)，指出我國(guó)城鎮(zhèn)化從快速增長(zhǎng)期轉(zhuǎn)向穩(wěn)定發(fā)展期，以推進(jìn)城市更新為重要抓手，穩(wěn)步推進(jìn)城中村和危舊房改造、老舊管線改造升級(jí)等。

隨著城市更新政策的不斷推進(jìn)，將拉動(dòng)管材、防水、涂料等消費(fèi)建材需求，建材企業(yè)基本面有望迎來(lái)較大改善。

落后產(chǎn)能淘汰，行業(yè)供給或優(yōu)化

供給端，工業(yè)和信息化部表示將實(shí)施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案。前期中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議指出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。此外，近期一系列行業(yè)內(nèi)反“內(nèi)卷”的政策文件也已陸續(xù)出臺(tái)，建材、鋼鐵等周期行業(yè)供給或優(yōu)化，或?qū)⑼苿?dòng)相關(guān)行業(yè)行情有所表現(xiàn)。

如何布局相關(guān)機(jī)會(huì)？

建材ETF（159745）：跟蹤中證全指建筑材料指數(shù)，集齊水泥+玻璃+消費(fèi)建材等細(xì)分板塊，當(dāng)前規(guī)模位居同類(lèi)首位，資金持續(xù)凈流入。

基建ETF（159619）：跟蹤中證基建指數(shù)，集齊基建+工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈。

鋼鐵ETF（515210）：跟蹤中證鋼鐵指數(shù)，集齊鋼鐵板材+特鋼+金屬制品，為全市場(chǎng)唯一一只鋼鐵ETF，資金持續(xù)凈流入中。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

截至7月21日，建材ETF規(guī)模11.11億元，位居同類(lèi)建材3只ETF首位。基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。提及ETF基金屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。