每經AI快訊，華泰證券研報表示，近期A股偏強運行，且啞鈴型風格向大盤成長切換的跡象初現。有三點理解。第一，多數“反內卷”行業(yè)估值籌碼雙低，漲價驅動補漲，有助于維持市場熱度。中期，“反內卷”夯實ROE筑底回升預期，有利于投資者看長做短。第二，半年報預告驗證重點行業(yè)景氣線索，支持風格短期切換，持續(xù)性待觀察。第三，6月金融數據偏強，改善全A中期盈利預期。展望看，高位拉鋸，局部活躍或是基準情形，建議保持倉位，內部適度切換，關注航空裝備、風電、存儲等有補漲空間的景氣成長以及有中期邏輯的“反內卷”品種，如部分化工品、電池。戰(zhàn)略上，繼續(xù)超配大金融、創(chuàng)新藥、軍工。