2025-07-10 20:47:47
今日金融板塊走強(qiáng),多只ETF漲幅居前,其中標(biāo)普生物科技、納指生物科技主題ETF備受關(guān)注。兩者跟蹤的指數(shù)有所不同:選樣范圍、成分股分布、加權(quán)方式、成分股集中度及歷史表現(xiàn)均有差異。但兩者也有相同點(diǎn):都聚焦生物科技領(lǐng)域,成分股多涉及生物科技研發(fā)、制藥等業(yè)務(wù),且市場相關(guān)性較高,成分股有重合。投資者可根據(jù)自身需求選擇合適的投資工具。
每經(jīng)記者|黃小聰 每經(jīng)編輯|彭水萍
今日,金融板塊的銀行、券商等集體走強(qiáng),多只相關(guān)主題的ETF漲幅居前,除了這些ETF,在漲幅榜前列的還有標(biāo)普生物科技、納指生物科技的主題ETF。
如果看背后跟蹤的指數(shù),主要涉及的是標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)和納斯達(dá)克生物科技指數(shù),那么這兩個指數(shù)都有什么異同點(diǎn)?本期我們就來聊一聊。
不同點(diǎn):
(1)選樣范圍:標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)的成分股來源于GICS(全球行業(yè)分類系統(tǒng))子行業(yè)中的生物技術(shù)(35201010)、生命科學(xué)工具和服務(wù) (35203010)。而納斯達(dá)克生物科技指數(shù)的成分股包含的是在納斯達(dá)克上市并且行業(yè)基準(zhǔn)分類為生物技術(shù)或制藥,同時符合其他資格標(biāo)準(zhǔn)的證券。
(2)成分股分布:標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)的成分股主要在生物科技以及生命科學(xué)工具和服務(wù),截至2025年6月30日,成分股數(shù)量為124只。
根據(jù)WIND的行業(yè)劃分,納斯達(dá)克生物科技指數(shù)的成分股大部分來自于生物科技、制藥以及生命科學(xué)工具和服務(wù)這三個行業(yè),目前成分股數(shù)量217只。
(3)加權(quán)方式:標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)則是采用修正等權(quán)重加權(quán),它相當(dāng)于是在傳統(tǒng)等權(quán)重法的基礎(chǔ)上,通過設(shè)定規(guī)則對權(quán)重進(jìn)行調(diào)整,旨在平衡指數(shù)中各成分股的影響力,避免個別大盤股對指數(shù)表現(xiàn)的過度主導(dǎo)。而納斯達(dá)克生物科技指數(shù)是市值加權(quán),市值較大的公司在指數(shù)中的權(quán)重更高。
(4)成分股集中度:再從前十大權(quán)重股來看, 標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)前十大權(quán)重股的累計占比為25%,但具體到相關(guān)的ETF上,配置比例會有一點(diǎn)差異。
比如嘉實標(biāo)普生物科技精選行業(yè)ETF,截至今年一季度末,前十大權(quán)重股的累計占比是25.94%。
另外,以跟蹤納斯達(dá)克生物科技指數(shù)的匯添富納斯達(dá)克生物科技ETF為例,截至今年一季度末,前十大權(quán)重股的累計占比接近50%。
(5)歷史表現(xiàn)與業(yè)績彈性:從過往表現(xiàn)來看,wind數(shù)據(jù)顯示,納斯達(dá)克生物科技指數(shù)在近一年到近五年的時間里,表現(xiàn)都優(yōu)于標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)。
不過在短期方面,標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)因成分股數(shù)量較少,集中度更高等因素,業(yè)績彈性更強(qiáng),波動率相對更大。
相同點(diǎn):
(1)行業(yè)主題相近:不管是標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù),還是納斯達(dá)克生物科技指數(shù),都是聚焦生物科技領(lǐng)域的指數(shù),主要反映生物科技相關(guān)公司的股票表現(xiàn),成分股大多涉及生物科技研發(fā)、制藥等相關(guān)業(yè)務(wù),為投資者提供了對生物科技行業(yè)進(jìn)行投資和跟蹤的工具。
(2)市場相關(guān)性較高:二者的成分股有較高的重合度,比如都包括了安進(jìn)、阿里拉姆制藥、福泰制藥、吉利德科學(xué)等個股。
封面圖片來源:視覺中國-VCG111361568739
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