每經(jīng)記者｜吳永久  柯力    每經(jīng)編輯｜吳永久    

期貨業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，據(jù)每經(jīng)資本眼專欄記者統(tǒng)計(jì)，2025年上半年（截至6月30日）全國(guó)各地證監(jiān)局向期貨公司共開(kāi)出55張罰單，與2024年上半年的21張相比，數(shù)量增加超過(guò)一倍。

而上半年的罰單情況顯示，資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離問(wèn)題成為新的焦點(diǎn)，部分頭部券商旗下期貨公司也遭到了處罰。

罰單數(shù)量激增，資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離問(wèn)題凸顯

據(jù)各地證監(jiān)局公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，2025年上半年期貨行業(yè)的55張罰單涉及34家期貨公司。相較于2024年同期19家公司收到21張罰單的情況，監(jiān)管的覆蓋面有顯著提升。

值得注意的是，在統(tǒng)計(jì)的這些罰單中，僅上海地區(qū)，上海證監(jiān)局就開(kāi)出了26張罰單，這一數(shù)量超過(guò)了去年同期全國(guó)罰單的總數(shù)量。東亞期貨、紫金天風(fēng)期貨等區(qū)域機(jī)構(gòu)被密集點(diǎn)名，顯示出屬地監(jiān)管力度在不斷強(qiáng)化。

在2024年，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在罰單中占比超過(guò)50%，是當(dāng)時(shí)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。而到了2025年，資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離缺失成為新的風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域。東亞期貨因資管業(yè)務(wù)失控受到嚴(yán)厲處罰：由于放任非公司人員下達(dá)交易指令、人員管理混亂且屢次整改不力，被上海證監(jiān)局暫停新增資管業(yè)務(wù)12個(gè)月，這是年內(nèi)目前為止最為嚴(yán)厲的處罰，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等6名高管也同步被追責(zé)。

另外，記者注意到，三板掛牌公司紫金天風(fēng)期貨因研究所違規(guī)介入資管子公司投資運(yùn)作，公司及3名高管（包括研究所所長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官、資產(chǎn)管理和研究所的副總經(jīng)理）被出具警示函。

針對(duì)東亞期貨和紫金天風(fēng)期貨今年上半年被監(jiān)管處罰的情況，每經(jīng)資本眼專欄記者就多張罰單是否影響整個(gè)公司業(yè)績(jī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的人員在公司的處罰情況以及公司后面整改措施三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行采訪。

記者根據(jù)紫金天風(fēng)期貨2024年年度報(bào)告，找到其董秘辦的聯(lián)系電話，但接電話的卻是人力資源部，并表示不接受采訪。后續(xù)記者也將采訪的這幾個(gè)問(wèn)題發(fā)送至該公司的董秘辦郵箱，目前暫無(wú)接到回復(fù)。

紫金天風(fēng)期貨是一家新三板掛牌公司，其2024年年度財(cái)務(wù)報(bào)告作為公開(kāi)披露的重要文件，但是報(bào)告中的董秘辦聯(lián)系方式卻是人力資源部電話，其信披工作并不嚴(yán)謹(jǐn)。

而記者同樣將這幾個(gè)問(wèn)題發(fā)送至了東亞期貨的官網(wǎng)郵箱，并電話告知其客服人員，客服人員答復(fù)會(huì)將此郵件轉(zhuǎn)發(fā)至相關(guān)部門(mén)，目前暫無(wú)反饋。

四大領(lǐng)域罰單較多 頭部券商旗下期貨公司也遭處罰

網(wǎng)絡(luò)信息安全、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷以及內(nèi)控合規(guī)等方面，仍有多家公司領(lǐng)取罰單。

在信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)方面，華金期貨因軟件故障應(yīng)急處置不當(dāng)、證據(jù)保存缺失被責(zé)令改正，這凸顯出系統(tǒng)穩(wěn)定性管理方面的頑疾仍未根除。

互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷亂象也較為突出，津投期貨上海分公司、金信期貨等因營(yíng)銷管控失效、進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳而被處罰，反映出線上展業(yè)在合規(guī)方面存在短板。

頭部券商旗下的期貨公司也出現(xiàn)了違規(guī)被罰的情況。中信期貨某從業(yè)人員在中信期貨有限公司北京市東城分公司任職期間，泄露客戶的商業(yè)秘密，因此被出具警示函。光大期貨由于對(duì)部分客戶接入的外部信息系統(tǒng)未開(kāi)展合規(guī)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試，涉及信息系統(tǒng)安全問(wèn)題，被出具警示函。

而每經(jīng)資本眼專欄記者還注意到瑞達(dá)期貨作為A股上市公司，繼去年同期被海南證監(jiān)局處罰之后，今年4月30日又因內(nèi)控問(wèn)題再次被廈門(mén)證監(jiān)局出具警示函。

總體而言，今年上半年整個(gè)期貨行業(yè)較去年同期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)期貨公司的罰單數(shù)量顯著增加，特別是對(duì)資管方面的罰單數(shù)量明顯提升，但期貨公司的整體業(yè)績(jī)相對(duì)于去年又有明顯的改善。記者就此現(xiàn)象采訪了某頭部期貨公司相關(guān)人士，他認(rèn)為：“期貨業(yè)近年來(lái)確實(shí)監(jiān)管趨嚴(yán)，但從2024年來(lái)說(shuō)，整個(gè)行業(yè)是健康向上，合規(guī)是期貨公司永久的話題，因?yàn)楹霞s品種增多，所以營(yíng)收較2023年有大幅提升，這是健康和正常的現(xiàn)象。”

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