7月2日，A股三大指數小幅下跌，電子、通信、計算機、國防軍工等板塊跌幅靠前，截至10點18分，全市場軍工含量最高的航空航天ETF（159227）低開高走，跌幅收窄至0.8%，成交額達3078萬元，居同類第一。持倉股中船應急漲超16%，海蘭信、中國海防、天和防務、亞光科技、天奧電子等逆市上漲。

當地時間6月29日，俄羅斯于夜間對烏克蘭全境發(fā)動了新一輪大規(guī)模導彈和無人機襲擊。烏克蘭表示，俄軍此次夜襲是自沖突以來“規(guī)模最龐大的空襲行動”。當前地緣政治沖突持續(xù)升級，全球范圍內新一輪軍備擴張趨勢明確，世界軍費開支持續(xù)增長，國際軍貿中，飛機、導彈等品類占比達60%，航空航天板塊有望成為核心收益方向。

太平洋證券表示，2025年是“十四五”收官之年，軍工行業(yè)有望擺脫近兩年的低迷期，迎來全面復蘇的景氣拐點。隨著訂單恢復正常并陸續(xù)釋放，軍工板塊或將進入業(yè)績改善與估值提升的“戴維斯雙擊”階段。

航空航天ETF（159227）跟蹤國證航天指數，申萬一級行業(yè)中，國防軍工權重占比高達99%，是全市場最“純”的軍工類ETF。聚焦軍工領域的空天力量，在申萬二級行業(yè)中的“航空+航天裝備”權重高達71.1%，且是跟蹤該指數規(guī)模最大的ETF產品。