每經記者｜張壽林    每經編輯｜張益銘    

“在最近一次的行業(yè)會上，理財子公司被建議加入保險資管業(yè)協會，所以各家理財子公司都響應號召?！?月28日，一位銀行理財子公司管理層人士向記者表示。這意味著接下來中國保險資產管理業(yè)協會（以下簡稱“保險資管業(yè)協會”）或將迎來更多銀行系理財公司會員。

記者了解到，目前已有5家理財子公司正式成為會員。

“會員名單肯定以官網上公開的為準。”保險資管業(yè)協會相關人士對《每日經濟新聞》記者表示。

目前，全市場已有32家銀行理財子公司營業(yè)。公開數據顯示，截至一季度末，理財公司存續(xù)產品只數 2.56 萬只，存續(xù)規(guī)模 25.74萬億元。

自律組織將建立健全銀行保險資管產品信息披露自律規(guī)范

一位銀行理財子公司管理層人士告訴記者，理財子公司脫胎于銀行，之前隨銀行步伐都加入了銀行業(yè)協會。金融監(jiān)管總局揭牌后設立資管司，在最近一次行業(yè)會上，理財子公司被建議加入保險資管業(yè)協會，各家理財子公司都響應號召。

從職能上看，金融監(jiān)管總局資管機構監(jiān)管司（以下簡稱“資管司”）承擔信托公司、理財公司、保險資產管理公司的非現場監(jiān)測、風險分析和監(jiān)管評價等工作，根據風險監(jiān)管需要開展現場調查，采取監(jiān)管措施，開展個案風險處置。

早在2023年，金融監(jiān)管總局資管司發(fā)文指出，信托公司、理財公司和保險資管公司已經構建起一個包括高凈值客戶和普通理財客戶在內的龐大客戶群體，加強對這部分金融消費者合法權益的保護，是資管機構和監(jiān)管部門踐行金融工作政治性和人民性的必然要求。要加強對三類機構的行為監(jiān)管，抓住“適當性管理”這個關鍵，從“了解客戶、了解產品、適當銷售”三個維度對資管機構提出要求。加強信息披露管理，產品銷售時全面、完整、準確揭示風險，產品存續(xù)中及時披露重大信息。同時，及時處理各類投資者信訪舉報，回應投資者關切。

就在近日，針對銀行保險機構資產管理產品信息披露，金融監(jiān)管總局就《銀行保險機構資產管理產品信息披露管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。

征求意見稿提出，中國保險資產管理業(yè)協會、中國信托業(yè)協會等自律組織應當會同產品登記機構、國家金融監(jiān)督管理總局認可的信息披露平臺，依據法律法規(guī)和本辦法建立健全資產管理信托產品、理財產品、保險資產管理產品各自的信息披露自律規(guī)范，并對其成員的資產管理產品信息披露行為進行自律管理。

信息披露義務人應當按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及自律管理要求，及時、準確地報送有關文件、資料和信息。

國家金融監(jiān)督管理總局有關司局負責人指出，當前，資產管理信托產品、理財產品、保險資管產品均無專門的信息披露監(jiān)管制度，現行要求分散在不同制度中，存在標準不完全一致等問題，亟需構建適合三類資產管理產品特點的信息披露制度，統一監(jiān)管規(guī)則，強化信息披露行為監(jiān)管。

已有5家理財子公司正式成為會員

5月27日，記者查詢保險資管業(yè)協會官網發(fā)現，華夏理財、農銀理財、平安理財、中銀理財、光大理財5家理財公司已處于協會會員單位名單之中。

保險資管業(yè)協會官網截圖

保險資管業(yè)協會會員管理辦法提出，應建立會員與會員之間、會員與非會員之間的溝通交流平臺，共享信息、分享經驗、拓寬視野。

協會應定期、不定期深入會員單位開展調研，暢通渠道聽取會員意見，以把握市場實際，推動相關工作。

協會將根據會員需求，開發(fā)信息系統、搭建技術平臺，為會員提供專業(yè)化服務。會員應支持協會統籌規(guī)劃、逐步推進行業(yè)信息系統建設。

根據中信金控財富委資產管理工作室最新披露的《國內資產管理行業(yè)報告》，截至2024年末，大資管行業(yè)整體規(guī)模（AUM）約為163.16萬億元。其中銀行理財29.95萬億元，公募基金32.83萬億元，基金公司管理的養(yǎng)老金5.94萬億元，證券期貨經營機構私募資管業(yè)務12.18萬億元，私募基金19.91萬億元，信托公司信托資產規(guī)模27.00萬億元（截至2024年中），保險資金運用余額33.26萬億元，資產支持專項計劃2.07萬億元。

可見銀行業(yè)理財是資管行業(yè)重要組成部分。銀行業(yè)理財登記托管中心披露的數據顯示，截至 2025 年一季度末，理財公司存續(xù)產品只數 2.56 萬只，存續(xù)規(guī)模 25.74萬億元，同比增加 15.06%，占全市場的比例達到 88.33%。

理財產品資產配置以固收類為主，投向債券、現金及銀行存款、同業(yè)存單余額分別為 13.68 萬億元、7.27 萬億元、4.20 萬億元，分別占總投資資產的 43.9%、23.3%、13.5%。

全市場理財產品發(fā)行數量及其業(yè)績比較基準走勢 圖片來源：普益標準

據普益標準研究員楊琴梅統計，上周（2025年5月19日—2025年5月25日）理財公司新發(fā)475款理財產品，環(huán)比增加98款，占全市場理財產品發(fā)行量的74.69%，其中179款為開放式產品，其平均業(yè)績比較基準為2.15%，環(huán)比下跌0.16個百分點；296款為封閉式產品，其平均業(yè)績比較基準為2.64%，環(huán)比下跌0.02個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有176款，環(huán)比增加80款；混合類產品次之，共有5款，環(huán)比增加2款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有3款。業(yè)績比較基準方面，混合類產品的平均業(yè)績比較基準較高，達2.40%，環(huán)比下跌0.67個百分點；固收類產品的平均業(yè)績比較基準較低，為2.15%，環(huán)比下跌0.16個百分點。

普益標準數據顯示，理財產品業(yè)績比較基準整體有所下調。這與近期政策降息，以及隨后銀行業(yè)存款集體下調利率高度相關。

5月20日起，大型銀行率先拉開新一輪存款利率下調大幕。下調后，國有大行活期利率下調5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期利率均下調15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期利率均下調25個基點，分別至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限利率均下跌15個基點。7天期通知存款利率下調15個基點至0.3%。

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