每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜葉峰    

備受矚目的螞蟻集團(tuán)A+H股IPO火熱進(jìn)行中。10月29日，螞蟻集團(tuán)A股網(wǎng)上申購(gòu)即將進(jìn)行，根據(jù)安排，網(wǎng)上打新中簽結(jié)果將在11月2日公布。

作為一家不折不扣的巨無(wú)霸，螞蟻集團(tuán)上市話題不斷。馬云對(duì)銀行的看法、螞蟻集團(tuán)員工的財(cái)富夢(mèng)……這些話題和天貓“雙十一”一樣屢次占據(jù)熱搜。從目前情況來(lái)看，螞蟻集團(tuán)A股前期已有全球29家頂級(jí)機(jī)構(gòu)充當(dāng)戰(zhàn)略投資者加持，H股打新更是屢獲投資者熱捧。甚至在螞蟻集團(tuán)申購(gòu)前夕，有券商微信公眾號(hào)也來(lái)蹭熱點(diǎn)，對(duì)螞蟻進(jìn)行詳細(xì)解讀（順便推介自己的APP新功能）。

匯聚29家全球頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)

根據(jù)前期公告，螞蟻集團(tuán)A股發(fā)行價(jià)格最終確定為68.80元/股，申購(gòu)代碼為767688，上市后代碼為688688，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為6682萬(wàn)股。申購(gòu)上限31.7萬(wàn)股，頂格申購(gòu)需要上海股票市值317萬(wàn)元。

此前螞蟻A股戰(zhàn)略配售結(jié)果已經(jīng)出爐。最終戰(zhàn)略配售數(shù)量約為13.37億股，占A股初始發(fā)行數(shù)量的80%，占A股超額配售選擇權(quán)全額行使后A股發(fā)行總股數(shù)的69.57%。因最終戰(zhàn)略配售數(shù)量與初始戰(zhàn)略數(shù)量相同，未向網(wǎng)下進(jìn)行回?fù)堋?/p>

共有29名全球頂尖機(jī)構(gòu)投資者成為了螞蟻的戰(zhàn)略“天團(tuán)”。浙江天貓技術(shù)有限公司的獲配金額最大，達(dá)到了502億元；全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（下屬共33個(gè)社?；鸾M合）合計(jì)獲配68.88億元。

多只公募基金也參與戰(zhàn)略配售螞蟻集團(tuán)，主要為此前發(fā)行的3年期鎖定期的戰(zhàn)配基金和今年新發(fā)行的18個(gè)月戰(zhàn)配基金。其中招商3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金的獲配金額最高，達(dá)到了近14億元，易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月、匯添富創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月、華夏創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月、鵬華創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月、中歐創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月的獲配金額均為頂配，達(dá)到了近12億元。

外資方面，新加坡政府投資有限公司、Canada Pension Plan Investment Board獲配金額均達(dá)到近20億元，淡馬錫富敦投資有限公司、阿布達(dá)比投資局的獲配金額也各達(dá)到了近15億元。

由于螞蟻集團(tuán)本次由中金公司和中信建投擔(dān)任聯(lián)合主承銷商，因此兩家券商旗下子公司（中金旗下的中國(guó)中金財(cái)富證券有限公司、中信建投旗下的中信建投投資有限公司）參與了跟投。

頂格申購(gòu)或100%中簽

H股市場(chǎng)上，螞蟻集團(tuán)也獲得了眾多海外資本踴躍認(rèn)購(gòu)。螞蟻集團(tuán)本次擬發(fā)行約16.71億股H股，其中公開發(fā)售4176.8萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售約16.29億股，每股發(fā)行價(jià)80港元，每手50股。根據(jù)捷利交易寶數(shù)據(jù)，截至10月28日晚間18點(diǎn)，打新螞蟻H股的孖展資金已達(dá)到1628.8億，超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為47.75倍。

螞蟻集團(tuán)能贏得如此眾多的關(guān)注和支持，與其支付領(lǐng)域巨無(wú)霸的地位密切相關(guān)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，集團(tuán)2017年~2019年凈利潤(rùn)分別為82.05億元，21.56億元及180.72億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到48.4%。

螞蟻集團(tuán)本次A+H股IPO的歷史地位也舉足輕重。根據(jù)國(guó)信證券測(cè)算，螞蟻集團(tuán)在A股募資額達(dá)到1149.45億元，A+H股合計(jì)募資約2300億元，將成為全球最大規(guī)模IPO。按照發(fā)行價(jià)每股68.8元、發(fā)行后總股本303.76億股計(jì)算，其最終A股發(fā)行總市值為2.09萬(wàn)億，上市后首日出現(xiàn)一定上漲就將超過(guò)貴州茅臺(tái)，成為A股市值第一，也將是A股第一個(gè)總市值超過(guò)萬(wàn)億的互聯(lián)網(wǎng)公司。

值得一提的是，螞蟻集團(tuán)受到投資者高度關(guān)注的同時(shí)，在其網(wǎng)上申購(gòu)前夕，就連券商公眾號(hào)也開始“蹭熱點(diǎn)”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，10月28日晚間，銀河證券、國(guó)信證券等官微均將螞蟻打新作為重點(diǎn)推送。銀河證券頭條是《預(yù)約打新上限：一次打一周 不再錯(cuò)過(guò)新股！》，即推介自家APP的新功能。二條至四條全部留給了螞蟻，《螞蟻集團(tuán)明日申購(gòu) 一圖盡覽四大亮點(diǎn)》、《一圖看懂螞蟻招股書》和其頭條正好相配。國(guó)信證券官微干脆將頭條給了螞蟻，對(duì)其中簽率以及可能對(duì)A股的影響做了詳細(xì)說(shuō)明。

國(guó)信證券指出，目前科創(chuàng)板新股中，中國(guó)通號(hào)中簽率最高，為0.23%，其申購(gòu)上限為25.2萬(wàn)股；中芯國(guó)際位居第二，中簽率是0.21%，申購(gòu)上限為42.1萬(wàn)股。以此推測(cè)，螞蟻集團(tuán)的中簽率或介于兩者之間。按上限申購(gòu)31.7萬(wàn)股將可獲配號(hào)634個(gè)，乘以中簽率之后的結(jié)果大于100%，也就是說(shuō)，按上限申購(gòu)螞蟻集團(tuán)的中簽率或高達(dá)百分百。但按上限申購(gòu)需要的“打新門票”為滬市317萬(wàn)市值，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)具備不小難度。

此外，國(guó)信證券明確指出，由于A股發(fā)行戰(zhàn)略配售比高達(dá)80%。其余只有20%股本在二級(jí)市場(chǎng)交易，按募集金額估算，大概200億左右，如果新上市前五天完成一次換手，對(duì)A股目前每交易日6500億左右的成交金額來(lái)看，沖擊將十分有限。而螞蟻登陸科創(chuàng)板，意義將非常深遠(yuǎn)。

第一，示范效應(yīng)顯著。螞蟻集團(tuán)在A股上市意義深遠(yuǎn)，這是A股“三十而立”以來(lái)的第一家互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭。在其示范作用下，更多海外這樣的優(yōu)質(zhì)公司有望登陸A股。

第二，納入指數(shù)后的正面效應(yīng)。螞蟻集團(tuán)上市后，納入科創(chuàng)50指數(shù)僅是時(shí)間問(wèn)題。螞蟻集團(tuán)的體量在科創(chuàng)板將占比較高權(quán)重，為避免跑輸基準(zhǔn)和相對(duì)業(yè)績(jī)，部分基金資金可能面臨被動(dòng)跟隨交易，推動(dòng)股價(jià)及指數(shù)表現(xiàn)，從而形成正循環(huán)反饋。

第三，吸引長(zhǎng)線增量資金入市。螞蟻發(fā)行過(guò)程中，有近萬(wàn)家機(jī)構(gòu)投資者賬戶參與詢價(jià)，足見(jiàn)其在IPO市場(chǎng)上的受歡迎程度，也反映了專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)螞蟻增長(zhǎng)前景的看好。螞蟻集團(tuán)80%的戰(zhàn)略配售，將為A股市場(chǎng)帶來(lái)大量場(chǎng)外增量長(zhǎng)線資金。